牛市早报|中信称4月迎最佳买点,第九轮中美磋商本周将举行

2019-04-01 10:20:26

3月29日收盘,上证指数报3090.76点,上涨3.2%,成交额3867亿元;深证成指报9906.86点,上涨3.77%,成交额4495.85亿元,两市合计成交额8362.85亿元;创业板指报1693.55点,上涨4.1%,成交额1221.99亿。

盘面上看,行业板块全线飘红,其中非银金融等板块涨幅居前。

一季度,A股市场涨势如虹,上证综指、深证成指及创业板指相继站上年线,深证成指更是涨近37%“牛”冠全球。在这其中,两市成交额呈现阶梯式递增,代表外资的北上资金持续净流入A股,两融资金持续加码,QFII可投资额度翻倍,科创板落地等利好不断,市场人气持续提升。

作为头部券商的中信证券在周末发文称,4月A股“三期”叠加,预计上证综指区间依然是2800~3200点,但走势前低后高。关键在于,4月下旬左右,A股在区间底部料将迎来今年第二轮上涨的最佳买点,地产产业链景气回升和大消费板块逐步启动是最重要的主线。

“三期”叠加的关键窗口包括:经济和业绩的最终验证期,流动性预期的逐步宽松期;海外扰动因素的上行期。

方正策略也表示,3月份开启的市场调整正在接近尾声,4月份迎来第二波反弹的布局期,目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口,更加关注业绩变化带来的结构机会。

方正策略认为,第二波反弹的催化剂在于四个层面:一是流动性具备进一步宽松的基础;二是经济企稳预期在增加;三是股权风险溢价水平仍处于2005年以来的均值上方;四是改革开放进一步提速。

对此,其认为行业配置层面布局三条主线:一是业绩稳定和显著改善的行业,如非银、工程机械、食品饮料、地产等;二是通胀逻辑,CPI在3-6月份持续温和抬升,关注农林牧渔和食品饮料;三是硬科技,科创板预热,细分领域关注通信、计算机、电子等。综合来看,4月份超配非银、地产和食品饮料。

海通策略则表示,市场维持3月低波动横盘的可能性较小,季度波幅扩大可能性更大。第一种情景是波幅区间下轨更低,即市场开始牛市第一阶段的回撤,且回撤比较明显,控制仓位是一方面,结构上要找涨幅少机构配置低或者业绩好的板块,如银行和白酒;第二种情景是波幅区间上轨更高,即牛市第一阶段的上涨还没结束,市场再涨一段后才会有回撤。这种情景下,银行也有优势。市场如果上涨,未来加仓潜力最大的机构投资者是保险,保险重仓股中银行占比60%;看得更长远一点,未来市场进入牛市第二阶段,需要确认基本面见底。着眼未来,现在需要为牛市第二阶段做准备,重点是找到主导产业,这次的主导产业是科技和消费服务+券商。主题方面,关注长三角一体化国家战略,相关投资机会包括基建、环淀山湖战略协同区建设、科技产业等。

4月1日,你还应关注以下消息:

1. 3月31日晚间,国务院关税税则委员会决定,从2019年4月1日起,对原产于美国的汽车及零部件继续暂停加征关税。暂停加征关税措施截止时间另行通知。

国务院关税税则委员会表示,这是中方对美方推迟提高税率措施的积极回应,是为促进双方经贸磋商采取的实际举动。希望美方与中方一道共同努力,加紧磋商,朝着终止贸易摩擦的目标作出切实努力。

据此前商务部发言人透露,本周,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将应邀访美,在华盛顿举行第九轮中美经贸高级别磋商。

2. 2019年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,重回临界点以上。大型企业PMI为51.1%,低于上月0.4个百分点,高于临界点;中、小型企业PMI为49.9%和49.3%,分别比上月上升3.0和4.0个百分点。

3. 3月30日,上交所科创板股票发行上市审核板块显示,烟台睿创微纳技术股份有限公司、武汉科前生物股份有限公司、江苏天奈科技股份有限公司等3家企业的状态从“已受理”变更为“已问询”。上述三家企业均在首批9家获受理企业的名单当中,保荐机构分别为中信证券、招商证券、民生证券,拟融资金额分别为4.5亿元、17.47亿元、8.7亿元。不过,目前问询的具体内容尚未披露,上述3家企业能否通关尚待观察。

4. 3月份央行开展1300亿元逆回购操作,期间有3900亿元央行逆回购和4325亿元MLF到期回笼,全月公开市场操作实现净回笼6925亿元,为央行连续第3个月通过公开市场操作净回笼流动性。2019年第一季度,央行公开市场操作实现净回笼18075亿元。期间,央行实施了较大力度降准操作,并开展了TMLF操作。

天风证券认为,4月作为财政缴款大月,考虑到增值税减税从4月1日开始施行,结合经济基本面判断,估计4月增值税收入占全年比重7.5%,结合个税减免等措施,预计4月财政净回笼5000-6000亿元。

5. 3月29日的证监会新闻发布上,证监会核准设立了摩根大通证券中国有限公司和野村东方国际证券有限公司。随着这两家机构申请的批复,在未考虑 CEPA 框架券商的情况,合资控股券商的数量已达到3家。

6. 有消息称“中国人民银行决定自2019年4月1日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点”。央行回应称,此为不实消息。

7. 全球首个行政区域5G网络在上海建成并开始试用。3月30日上午,“全球双千兆第一区”开通仪式在上海市虹口区举行。上海市副市长吴清拨通了首个5G手机通话,标志着上海成为全国首个中国移动5G试用城市。

8. 据Wind数据显示,4月份沪深两市限售股上市数量共计204.74亿股,以3月29日收盘价计算,市值约2933.22亿元,较3月份大幅增加。但从全年月度解禁数据来看,仍属中等水平。

分周数据看,各周解禁规模悬殊较大。市值最大的一周是4月份的第三周,约有1132.24亿元,限售股数量约74.56亿股。而市值最小的一周是第一周,数量约15.17亿股,市值约198.2亿元,仅为第三周的五分之一。其余两周解禁市值在500亿至700亿元之间。

9. 根据发行安排,本周将有3只新股申购,周二为:迪普科技 申购代码:300768,博通集成 申购代码:732068;周三为天味食品 申购代码:732317。

10.美股上周五收盘,道指上涨0.82%,报25928.68点;纳指上涨60.15点,涨幅0.78%,收在7729.32点;标普500指数报2834.40点,涨幅0.67%。

(摘自《澎湃新闻》)

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